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從“定向降準”到“優惠存準率” 中小銀行投身小微風控待考

5月15日開始,央行將對聚焦當地、服務縣域的中小銀行,實行較低的優惠存款準備金率。釋放資金將投向何處?在這輪降準之后,面對內外部環境的不穩定性,央行還會繼續定向降準呵護流動性嗎?

數位農商行人士認為,定向降準將充裕縣域銀行小微放貸資金,但也有人提出不良率攀升的隱憂。

而多位專家認為,“小型降準”之后,針對中型銀行的定向降準可能正在路上。

投向小微的便利與隱憂

21世紀經濟報道采訪的多位華東農商行人士均認為,此次定向降準釋放的2800億長期資金將有利于中小銀行、縣域銀行積極放貸給小微和三農企業,解決資金“饑渴癥”。

江蘇常熟農商銀行董秘徐惠春告訴記者,該行發起設立的30家興福系村鎮銀行中,絕大部分都滿足此次定向降準“本縣級行政區域內經營,或在其他縣級行政區域設有分支機構但資產規模小于100億元的農村商業銀行”的要求,這次降準將使得旗下的村鎮銀行擁有充裕的資金支持三農和小微經濟。

“我們這些村鎮銀行所放的貸款,基本上都是針對小微和三農的,在這方面比較有經驗,這次可以更好地發揮植根農村信貸市場的優勢?!斃旎荽罕硎?。

至于如何把好不良的關卡,徐惠春認為已經具備充足的經驗,并透露這30家興福系村鎮銀行三農和小微貸款的不良率均低于1%。

但也有人士對小型銀行的風控能力表示擔憂。一位華東國有大行人士表示,去年強調對民營經濟信貸支持以來,部分農商行等小型銀行在拓展客戶基數的做法上較為激進,“最粗放的銀行,可以拿著一張營業執照就放款。但現在企業的經營狀況并不好,部分鄉鎮企業瀕臨破產,這種做法必然埋下了不少不良?!?/span>

2018年,央行行長易綱曾經透露,小微企業貸款不良率為2.75%;但到今年3月,易綱透露我國去年普惠金融口徑單戶授信在1000萬元以下的小微企業的貸款,不良率在6.2%左右。同樣在3月,銀保監會發布《關于2019年進一步提升小微企業金融服務質效的通知》指出,力爭將普惠型小微企業貸款不良率控制在不高于各項貸款不良率3個百分點以內。

據上述國有大行人士觀察,小銀行的客戶向下遷徙的同時,利率相對國有大行仍高出許多。4月25日,銀保監會普惠金融部主任李均鋒指出,小微企業貸款按照“保本微利”、商業可持續的盈虧平衡點來測算,如果風險控制得好,不良率控制在3%以下,這個利率盈虧平衡點應在5%-5.7%。

“第二檔銀行”降準可能

“面對內外部經濟環境不確定性增強,貨幣政策雖不會大幅轉寬松,但貨幣政策空間仍較大。當前已經基本形成‘三檔兩優’的存款準備金率,若后續考慮對沖內外部風險而推出定向降準,預計對‘后兩檔’尤其是針對‘第二檔’中型銀行的定向降準概率大?!?中信證券研究部固定收益首席分析師明明在研究報告中稱。

目前存款準備金率框架一共分為三檔:六大行(工農中建交和郵儲銀行)實行13.5%的基準存款準備金率,股份行、城商行、外資行和部分規模較大的農商行實行11.5%的基準存款準備金率,農信社、農村合作社、村鎮銀行、服務縣域的農村商業銀行實行8%的基準存款準備金率。

所謂“兩優”是指在三個基準檔次的基礎上還有兩項優惠,一是大型銀行和中型銀行達到普惠金融定向降準政策考核標準的,可享受0.5個或1.5個百分點的存款準備金率優惠;二是服務縣域的銀行達到新增存款一定比例用于當地貸款考核標準的,可享受1個百分點存款準備金率優惠。

明明對21世紀經濟報道記者進一步解釋,城商行屬于第二檔中型銀行,是小微企業貸款的主力軍,未來為了支持小微,可適當考慮對第二檔的城商行進行定向降準。

“第二檔中型銀行進行定向降準的可能性是存在的,即便針對中型銀行進行降準,也會設立一定條件,比如在目前的政策框架下進行調整,對已在小微和民營企業信貸方面有一定成效的中型銀行進行降準,降準資金全部用于支持民營和小微企業等?!敝泄嗣翊笱е匱艚鶉諮芯吭焊痹撼ざm刀?1世紀經濟報道表示。

“目前來看全面降準不太可能。因為14日MLF超額續作,并沒有降準,而此前的預期是今天MLF到期后將有降準。后面即便有降準,也應是定向的?!繃噸と紫醚Ъ依釔媼囟?1世紀經濟報道表示。

工銀國際研究部發布的報告稱,本次降準釋放資金僅2800億,而2018年4月到2019年1月降準的增量資金在4000億到8000億之間。預計今年6月到7月會有一次定向降準,和去年置換MLF的那兩次一樣,主要是應對MLF到期高峰。由于MLF對中小銀行是有“歧視”,所以這次降準將進一步修正這種歧視,更加利好中小銀行。

今年兩會期間,易綱指出,我國存款準備金率在國際處于中等水平。雖然部分發達國家的存款準備金率僅有1%、2%,但它的超額存款準備金率比較高。比如說美國的法定存款準備金率加上超額存款準備金率一共有12%的水平,歐洲也是12%,而日本法定存款準備金加上超額存款準備金有20%多。易綱指出,三檔準備金率加權平均的法定存款準備金率目前是11%,我國銀行清算用的超額準備金率只有1%左右。所以,我國銀行的總準備金率也就是12%左右,實際上跟發達國家的總的準備金率差不多,而且這個比率要遠低于日本。

“我們通過準備金率下調,在中國目前的情況下,應該說還有一定空間,但這個空間比起前幾年已經小多了?!幣贅偎?。

一位接近央行人士對記者表示,目前央行已刻意淡化“降準”的政策信號,而在公告中采用“較低的優惠存款準備金率”,這說明“大水漫灌”的時代已經過去。

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